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SK증권에서 13일 삼성카드(029780)에 대해 "견조한 이익과 자본으로 주주 환원 확대 기대"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.
SK증권 설용진 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 SK증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 오랜만에 목표가가 상향조정된 모습이다.
◆ Report briefing
SK증권에서 삼성카드(029780)에 대해 "대내외 환경을 감안했을 때 향후 실적 측면의 관건은 대손비용 및 조달비용이 될 것으로 예상하나 동사의 1) 내실 위주의 경영 기조 및 2) 보수적인 리스크 관리 추세를 감안했을 때 현재 이익 수준 내외의 실적을 안정적으로 방어할 수 있을 것으로 예상. 기업 밸류업 프로그램과 관련하여 아직 구체적인 계획을 제시하지는 않았지만 1) 안정 적인 이익 체력과 2) 과잉자본에 가까운 자본력을 감안했을 때 추가적인 주주 환원 확대 가능성은 높다고 판단. 비록 지분 구조 등을 감안하면 자사주 매입의 정례화를 기대하기는 어려울 전망이나 배당성향이 현재 대비 높아질 여지는 충분할 전망."라고 분석했다.
또한 SK증권에서 "목표주가를 1) 실적 추정치 변경, 2) BVPS 기준연도 변경 등을 종합적으로 반영하여 기존 36,000원에서 42,000원으로 상향. 목표주가는 Target PBR 0.54배에 2024E BVPS 76,739원을 적용하여 산출. 1) 업황 측면에서 어려운 환경이 지속되고 있음에도 매번 기대치를 상회하는 실적을 기록해왔다는 점과 2) 높은 자본력에 따라 향후 기업 밸류업 프로그램이 구체화될 경우 현재 대비 확대된 주주 환원을 충분히 기대할 수 있다는 점을 긍정적으로 평가. 투자 리스크로는 1) 지속적인 내수 경기 악화에 따른 소비 위축, 2) 대내외 환경에 따른 조달비용/대손비용 측면의 부담 지속 등을 제시."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
SK증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.
오늘 SK증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 42,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 NH투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 47,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제시한 바 있다.
[SK증권 투자의견 추이]
- 2024.02.13 목표가 42,000 투자의견 BUY
- 2023.10.27 목표가 36,000 투자의견 BUY
- 2023.10.11 목표가 36,000 투자의견 BUY
- 2023.07.31 목표가 36,000 투자의견 BUY
- 2023.07.26 목표가 36,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.02.13 목표가 42,000 투자의견 BUY SK증권
- 2024.02.13 목표가 47,000 투자의견 BUY NH투자증권
- 2024.02.13 목표가 42,000 투자의견 BUY 하나증권
- 2024.01.22 목표가 38,000 투자의견 BUY DB금융투자
