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유안타증권에서 26일 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "정산이익은 거들 뿐"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 42,000원을 내놓았다.

유안타증권 장윤석 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 시장컨센서스와 비교해 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

유안타증권에서 삼성엔지니어링(028050)에 대해 "1Q24 매출 및 영업이익, 컨센서스 각각 -3% 하회, +9% 상회. '23년 2분기부터 발생한 동사 이익 서프라이즈의 주요 원인인 정산이익은 최근 1년 새 세번 나타나며 일회성이라는 표현이 무색. 정산이익은 진행 중인 모든 프로젝트에 걸쳐 변경 계약, 클레임 등을 제기해 발생하기 때문에 그 규모와 합의 시점 등에 대한 예측성이 낮은 것은 사실. 따라서 추가적인 정산이익에 대한 기대보다는 이러한 호조가 반복되는 배경인 동사 비용 및 프로세스 관리 역량에 주목해야 한다고 판단"라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 "약 7.5조원 규모 사우디 Fadhili 프로젝트 수주를 통해 화공 수주 공백에 대한 우려를 해소한 동사가 해결해야 할 주요 과제는 현 수익성의 지속가능성 증명이라고 판단. 손익 기여도가 높은 멕시코 DBNR 등 현장 준공 이후에도 연 8% 이상의 영업이익률을 유지할수 있다면 동사 실적 성장에 대한 투자자 신뢰를 강화할 수 있을 것. 이와 더불어 유보된 주주환원 재개, Energy Transition 분야 투자 회수 등 구체적인 ROE 개선 방향성이 제시될 경우 기업가치 제고 근거로 작용할 것으로 전망"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 35,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 42,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 유안타증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 42,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 16.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 30,000원을 제시한 바 있다.

[유안타증권 투자의견 추이]

- 2024.04.26 목표가 42,000 투자의견 BUY

- 2024.04.17 목표가 42,000 투자의견 BUY(신규)

- 2023.04.11 목표가 35,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.04.26 목표가 42,000 투자의견 BUY 유안타증권

- 2024.04.26 목표가 36,000 투자의견 BUY 현대차증권

- 2024.04.26 목표가 35,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권

- 2024.04.26 목표가 38,000 투자의견 BUY 미래에셋증권