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현대차증권에서 29일 현대모비스(012330)에 대해 "에...네...르...기...ㅍ"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 350,000원을 내놓았다.
현대차증권 장문수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 현대차증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.
목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 상승이 진행되는 모습이다.
◆ Report briefing
현대차증권에서 현대모비스(012330)에 대해 "1Q24 영업이익은 5,427억원(+29.8% yoy, OPM 3.9%) 기록, 컨센서스 12.3% 하회. 완성차 생산 감소, 전동화 매출 감소 영향으로 매출액이 감소한 가운데 일회성 품질비용으로 예상 하회. 2024년 배터리 셀 가격 하락과 매출 인식 변경으로 당분간 전동화 매출액 감소가 예상되나 美 전동화 생산의 빠른 정상화와 중국 구조조정 이후 손익 개선과 우호적 환율 및 운임비 하락에 따른 A/S 수익성 개선이 증익 견인 전망. 투자의견 BUY, 목표주가 350,000원 유지."라고 분석했다.
또한 현대차증권에서 "1Q24 Review: 일회성 비용. 1) 매출액 13.9조원(-5.4% yoy, -5.5% qoq), 영업이익 5,427억원(+29.8% yoy, +3.7% qoq, OPM 3.9%), 지배순이익 8,611억원(+2.4% yoy, +32.1% qoq) 기록, 2) 영업이익기준 컨센서스 6,190억원(OPM 4.3%)과 당사 추정치 6,074억원(OPM 4.2%)을 각각 12.3%, 10.7% 하회. 3) 요인: 완성차 생산 감소(-3%)에도 믹스 개선되며 부품 +18.3%, 모듈 -1.8% 매출액 선방했으나, 친환경차 믹스 변동(BEV -19%, HEV +20%) -3,600억원, 사급 전환 -5,500억원, 셀가격 하락 -3,600억원 등 매출 감소해 전동화 매출액이 -44% 감소해 모듈/부품 매출액이 -9% 감소. 일회성 품질비용 800억원(ICCU 400억원 포함) 영향 겹치며 영업적자 1,852억원(OPM -1.7%). 반면 A/S는 수요 강세, 운임비 단가 하락, 우호적 환율 효과로 OPM 24.8% 호조."라고 밝혔다.
◆ Report statistics
현대차증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년4월 310,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 350,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
오늘 현대차증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 350,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 13.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 350,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 IBK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 280,000원을 제시한 바 있다.
[현대차증권 투자의견 추이]
- 2024.04.29 목표가 350,000 투자의견 BUY
- 2024.04.08 목표가 350,000 투자의견 BUY
- 2024.01.29 목표가 330,000 투자의견 BUY
- 2024.01.16 목표가 330,000 투자의견 BUY
- 2023.11.14 목표가 330,000 투자의견 BUY
[전체 증권사 최근 리포트]
- 2024.04.29 목표가 350,000 투자의견 BUY 현대차증권
- 2024.04.29 목표가 350,000 투자의견 BUY(유지) 이베스트투자증권
- 2024.04.29 목표가 320,000 투자의견 BUY(신규) 미래에셋증권
- 2024.04.29 목표가 290,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권
