씽크풀

신한투자증권에서 1일 GS건설(006360)에 대해 "이제 관심은 현금흐름"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

신한투자증권 김선미 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 신한투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다.

◆ Report briefing

신한투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "현장 전수조사에 따른 대규모 일회성 원가 반영, 4Q 영업적자 시현. 실적은 회복 가능. 2024년 재무구조 개선 여부가 중요. 하반기 관심있게 지켜볼 필요. SOTP Valuation으로 산정한 동사에 대한 목표주가 1.5만원과 Trading BUY 의견을 유지. PF구조조정 및 인천검단 영업정지 판결(2월초 1차 발표)로 불확실성이 높은 시점이라 단기 주가 반등 요인은 제한적. 그러나 하반기부터 확인될 1) 실적/재무구조 개선, 2) 금리 인하, 3) 주택경기 회복 기대감 등을 고려 시 관심있게 지켜볼 필요가 있다고 판단."라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 "4Q23 연결실적은 매출액 3.3조원(YoY -15.3%, QoQ +6.9%), 영업적자 1,937억원(YoY, QoQ 적자전환)으로 컨센서스를 큰 폭 하회. 1) 현장별 품질/안전점검 후 보수적인 기준 하에 원가/비용 재산정(주택 총 82개 현장 중 66개 현장 실행원가율 확정), 2) 공기지연 현장 돌관비용 반영으로 대규모 일회성 원가가 발생한 것이 대규모 영업적자의 원인. CEO 교체 및 현장 전수조사 진행으로 예상됐던 빅배쓰인만큼 4Q 시적 부진에 따른 주가 충격은 제한적일 전망. 그러나 일회성 원가 제거한 경상수준의 주택 원가율은 93~94%대로 파악된 만큼 2024년 실적 컨센서스는 하향이 불가피해 보임."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

신한투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년1월 27,000원까지 높아졌다가 2023년8월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,000원으로 제시되고 있다.

오늘 신한투자증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 15,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[신한투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.01 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.12.12 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.10.17 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.08.03 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY

- 2023.07.06 목표가 27,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.01 목표가 15,000 투자의견 TRADING BUY 신한투자증권

- 2024.02.01 목표가 16,000 투자의견 M.PERFORM 현대차증권

- 2024.02.01 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.01 목표가 15,000 투자의견 HOLD 다올투자증권