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이베스트투자증권에서 1일 GS건설(006360)에 대해 "4Q23 Review:이익의 지평선 너머로"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 15,000원을 내놓았다.

이베스트투자증권 김세련 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 이베스트투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다.

◆ Report briefing

이베스트투자증권에서 GS건설(006360)에 대해 "현장 안전 매니지먼트 비용 반영 및 전 사업부 비용 점검. 현 주가 레벨에서 하방은 확인, 행정 처분과 실적 개선 속도가 관건. 미착공 PF 1.7조원 중 5~6천억원 수준이 본PF 전환되며 리스크는 다소 레벨다운 될 것으로 보이나, 재무구조 악화에 따른 이자비용의 증가가 ROE의 부담 요인으로 작용하고 있는 것은 여전히 리스크. 연내 이니마 지분매각 검토 및 기타 자산유동화를 통한 재무구조 개선이 기대되나, 주가 반등을 위해서는 이익 체력을 시장에 재확인 시킬 필요가 있다고 판단."라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 "GS건설의 4분기 매출액은 3조 3,214억원으로 전년동기대비 15.3% 감소, 컨센서스에 비교적 부합. 반면 영업이익은 1,937억원의 영업적자를 기록하며 컨센서스 601억원에 크게 하회하는 Big Bath를 기록. 지난해 10월부터 허윤홍 사장을 필두로 한 오너경영 체제 돌입에 따라 자체적으로 모든 주택 현장에 대한 보수적인 품질, 안전제고 관련 비용들이 반영되면서 이익 기여가 가장 큰 주택부문이 적자 전환한 영향이 큼. 그 외에 토목 부문에서도 발주처와 정산 합의가 진행중인 현장에 대해 보수적인 원가 설정을 진행하며 마진이 적자전환."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

이베스트투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2023년1월 30,000원까지 높아졌다가 2023년10월 15,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 15,000원으로 제시되고 있다.

오늘 이베스트투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 15,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 21,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[이베스트투자증권 투자의견 추이]

- 2024.02.01 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2023.10.31 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2023.07.07 목표가 16,000 투자의견 HOLD

- 2023.05.23 목표가 30,000 투자의견 BUY

- 2023.04.28 목표가 30,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.02.01 목표가 15,000 투자의견 HOLD(유지) 이베스트투자증권

- 2024.02.01 목표가 15,000 투자의견 HOLD 다올투자증권

- 2024.02.01 목표가 21,000 투자의견 BUY 미래에셋증권

- 2024.02.01 목표가 15,000 투자의견 NEUTRAL 하나증권