씽크풀

KB증권에서 25일 GS건설(006360)에 대해 "'불확실성 투성'이지만 잊지마 이니마"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 21,000원을 내놓았다.

KB증권 장문준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다.

◆ Report briefing

KB증권에서 GS건설(006360)에 대해 "2024년도 KB증권의 건설업종 선호 종목은 아니지만 워치리스트에 놓고 기회를 지켜보아야 할 종목. GS이니마의 소수지분 매각 혹은 경영권 매각 등을 통해 유입될 현금 규모에 따라 회사에 대한 시장의 평가가 달라질 수 있다고 판단하기 때문. KB증권에서 추정하는 GS이니마의 기업가치는 약 1.6조원 수준. GS이니마를 적정가치 이상으로 평가받아 현금 확보가 가능하다면 순차입금 규모가 축소되면서 재무구조에 대한 시장의 우려는 급격히 감소될 수 있음. 재무구조에 대한 우려가 빠르게 축소된다면 시장의 관심은 2024년 하반기부터 본격화 될 회사의 실적 턴어라운드에 보다 집중 될 수 있을 것. 10년만의 최고경영자(CEO) 교체에 따라 대대적인 원가 점검이 이어지고 있다는 점도 이를 위한 포석일 것."라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "투자의견 Buy를 유지하고 목표주가 21,000원을 제시. 3분기 기준 ① 미착공 PF 규모(1.67조원)가 상대적으로 크고 동시에 ② 순차입금 규모(2.17조원)가 큰 기업. 2023년 7월 검단 아파트 재시공 결정에 따라 ①과 ② 항목이 투자자 입장에서 강한 리스크로 일시에 연계되면서 주가가 폭락. 따라서 주가의 의미 있는 반등을 위해서는 ①과 ② 항목에 대한 우려 중 하나라도 빠르게 축소될 수 있느냐가 중요."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2023년3월 28,500원까지 높아졌다가 2023년10월 19,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 21,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 21,000원은 전체의견을 상회하는 수준으로서 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 강하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 27% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 미래에셋증권은 투자의견 'BUY(신규)'에 목표주가 23,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권은 투자의견 'MARKETPERFORM'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2024.01.25 목표가 21,000 투자의견 BUY

- 2023.11.21 목표가 22,000 투자의견 BUY

- 2023.10.31 목표가 19,000 투자의견 BUY

- 2023.10.12 목표가 19,000 투자의견 BUY

- 2023.03.30 목표가 28,500 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.25 목표가 21,000 투자의견 BUY KB증권

- 2024.01.19 목표가 16,000 투자의견 MARKETPERFORM 현대차증권

- 2024.01.16 목표가 14,000 투자의견 MARKETPERFORM 대신증권

- 2024.01.10 목표가 15,500 투자의견 HOLD NH투자증권