씽크풀

IBK투자증권에서 22일 JW중외제약(001060)에 대해 "4Q23 Preview: 외형 성장 지속"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 43,000원을 내놓았다.

IBK투자증권 이선경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 IBK투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

IBK투자증권에서 JW중외제약(001060)에 대해 "24년 연결기준 매출액은 8,167억원(+9.3% YoY), 영업이익은 1,013억원(+10.1% YoY, OPM 12.4%)으로 전망. 24년에도 헴리브라의 고성장이 기대되는 가운데 24년 1월 신규 출시한 고아미노산 영양수액제인 위너프에이플러스의 영향으로 수액제 또한 견조한 성장을 지속할 것으로 전망. 수익성이 좋은 제품군 중심으로 외형이 확대됨에 따라 매출 총이익률은 0.9%p 개선될 것으로 판단되며, 24년 탈모/항암 파이프라인의 임상 진입에 따른 R&D 비용 증가에도 불구하고 임상 3상 진입한 통풍치료제의 임상 비용 자산화 인식율 증가로 판관비는 5.8% 증가하며 영업이익 성장에 큰 영향을 미치지 않을 것으로 전망."라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 "23년 4분기 연결기준 매출액은 2,034억원(+5.3% YoY, +10.4% QoQ), 영업이익은 251억원(-12.6% YoY, -4.6 QoQ, OPM 12.3%)으로 컨센서스 매출액 2,071억원, 영업이익 279억원(OPM 13.5%) 대비 하회 할 것으로 전망. 견조한 매출 성장에도 23년 4분기 영업이익이 하락한 주요 요인은 판관비의 증가(646억원, +7.4% YoY, +15.6% QoQ) 때문이며, 이는 지난 3분기 감소한 판관비(559 억원, -3.9% YoY, -11.4% QoQ)가 일부 이월 집행되었을 것이라 판단. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 IBK투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 43,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 6.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 상상인증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 50,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 42,000원을 제시한 바 있다.

[IBK투자증권 투자의견 추이]

- 2024.01.22 목표가 43,000 투자의견 BUY

- 2023.11.29 목표가 40,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.01.22 목표가 43,000 투자의견 BUY IBK투자증권

- 2024.01.18 목표가 42,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2024.01.18 목표가 47,000 투자의견 BUY 하나증권

- 2024.01.17 목표가 48,000 투자의견 BUY 교보증권